赵驹Q?span lang="EN-US">1988q毕业于清华大学l管学院Q现ȝ银投资银行中国区d
说v投资银行家的生活QQ现在很多人眼前的或许会是舒适优的工作环境和极其丰厚的收入。然而，qƈ不是他们真实人生的全部。他们需要长旉地面对超负荷、高强度工作Q不断地更新知识Q݅取行业信息，每个成功者都付出了异乎常人的努力。在金融领域工作20多年的n驹学长百忙之中接受了我们的采访，和我们分享了他的清华园记忆以及步入职场后的精彩h生，也让我们Ҏ(gu)资银行家有了q一步的了解?span lang="EN-US">
一
1983q_赵驹考入了清华大学。在清华大学的五q学习生zMؓ他打下了扎实的专业基Q全面的知识架构。至今仍让n驹印象颇q是张金水教授讲授的《数量经学》。在上世U?span lang="EN-US">80q代初，攚w开攄大背景下Q经活动中决策和预方式的数量化需求，使数量经学q门学科q来它在中国兴v的第一个高潮，在这门课上，大家学到了如何运用数学模型去分析l济数量关系Q这为其他经学U课E的学习提供了一U截然不同的分析Ҏ(gu)。“张老师的《数量经学》让以前所学的l济学内容不再抽象，全部都能够数量化Q相当有意思，让h印象深刻。”谈起当q的老师当年的课Qn驹记忆犹新?span lang="EN-US">
赵驹每年都会利用寒暑假的旉Q通过同学介绍Q去全国各地做社会实c考察调研。还曾获得了清华大学l管学院C会实践论文的一{奖。那?span lang="EN-US">1985q的暑假Q在大连的同学和亲戚们的帮助下，赵驹走访了大q市的计划规划、城等很多部门q且查阅了大量的资料。靠着q些珍贵资料Q他深入研究了“大q市的区域发展”模式。返校后Qn驹就q次实地考察的结果加上自q深入思考，用心写了一份《大q市区域发展调查报告》，备受老师好评Qƈ拿下了当q经学院社会实践论文一{奖。在不倦的“读万卷书，行万里\”的征程上，赵驹勤奋地学习和实践着Q一步步提升着自己的知识水q_思考能力。清华园里良好的学习环境加上五年的刻苦努力，n驹今后的发展铺就了脚下坚实的道\?span lang="EN-US">
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1988q毕业后Qn驹去了刚刚成立不久的中国农村发展信托投资公司。回忆v来，他依然感慨，“当时公叔RD为年Mh易于塑造培养，应该直赴工作最前沿Q接受锻点{”他报到后就被公司被zֈ外业务部，成了中农信v外业务部中年ȝ一员。刚刚走出校园的赵驹获得了到金融行业的最前沿ȝ和发展的宝贵Z?span lang="EN-US">
开拓也意味着从零开始。面对着职业生上的“白U”，如何写好W一W呢Q?span lang="EN-US">1989q?span lang="EN-US">3月，赵驹作ؓ4判团队中的一员，被派往智利Q开始了“智利鱼_工厂ƈ购项目”的工作。面临的W一个难题就是知识、信息方面的~Z。“智利在地图上是个不大的国家Q他们的股票交易市场却已l有一癑֤q历Ԍ可那个时候，我们国家的上交所和深交所q没有成立，对估|商务谈判的了解很，业务领域也缺乏实战经验。”他如是说。在清华l管学院M的时间里U篏的专业知识，培养的严谨的d态度Q广博的学识和独立判断能力，都ؓ赵驹q速上手业务提供了基础。在JP摩根银行和普华会计事务所及当地律师事务所的帮助下Q设立v估值模型、理Z谈判条gQ摸索出了法律合同条Ƅ谈判路数QnҎ(gu)触ƈ参与C公司q购实战中方斚w面的工作。这期间Q原来负责牵头谈判的同事因事回国Q而当时因政治环境国内无法再派Zh员的情况下，赵驹开始牵头整个谈判工作，挑v了谈判的大梁。ؓ了不辜负领导的信任，他觉得无论如何都要把q个目做到最好。当时n处异国他乡，大大小的事情都要学着处理应对。项目h手不I加班加点；面对被收购工厂家族头目的出尔反尔Q他们据理力争…?Z利完成dQ他查阅了大量的资料Q调研公司的财务状况和业务运作方式，判断公司的发展前景，分析竞争Ҏ(gu)的发展策略，完成了胦务预h(hun)D估、商务合同以及新的公司章E等大量前期准备材料的v草工作?span lang="EN-US">1989q?span lang="EN-US">9月基本完成商务谈判，在国内相关部门批准后Q同q?span lang="EN-US">11月在智利首都圣地亚哥{订了收购协议，目l于完成了。回忆v自己的第一个Q务，赵驹觉得自己非常q运Q从学校步入C会的第一个岗位，p委派臌个充满生Z变化的行业的前沿Q这隑־的锻炼机会有助于自己加深寚w融领域实务的了解Qƈ借以q速提升自q能力Q也Z后的工作提供了良好的开端?span lang="EN-US">
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赵驹一直愿意做个拓荒者，喜欢从满目荆中探烦出前q的方向。金融投资领域本w也是风云万变，赵驹认ؓQ工作的乐趣是在疲惫中完成了一个挑战，擦干汗水抖擞_再挑战下一个?span lang="EN-US">
1991q?span lang="EN-US">9月n驹调C中国银行国际业务部工作，参与境外融资工作Q参加了多次银行境外发行外币债券的项目。其中最困难和复杂的?span lang="EN-US">1993q在国发行1.2亿美元的扬基债券。这是新中国成立后中国的银行W一ơ在国发债。首先面临的是湖qK路债券案的影响。“部分美国h认ؓQ新中国应该承担历史债务Q但是我们认是属于帝国主义过d加在我们w上的恶债，不予承认。”从赵驹的介l中Q我们知道这件诉案对在美发行债券的负面媄响是巨大的，然而历史原因中的负面压力还不止q些Q“我们担心去国发完债券以后Q美方会ȝ我们的资金，不让汇到国内来，而去偿还l那些历史债券持有人……”。但l过中美两国政府的共同努力，民间的大力推q以及面对中国经发展的巨大利益Q美国h最l放弃对于这W旧债的q烦Qؓ中国企业对美国投资者发行证刔Rq了道\?span lang="EN-US">
׃q是中国的银行时隔几十年后第一ơ在国发行债券Q负责承销的雷曼公司徏议在发行前搞一ơ\演，让投资者更好地了解发行人的情况Q降低发行成本。当时大家对路演都是陌生的，对于其作用也是怀疑的Q但在境外投行的一再推荐下Q他们还是上路了。从U约开始，lL士顿、芝加哥、洛杉矶、旧金山Q一׃天，行程安排得满满当当，会见了全几十个机构投资人，面对面地交流了徏N行在业务、胦务、融资等斚w的话题，当时国人对中国的了解很初步Q提的问题也很初U，通过团队一行h的耐心说明和解释，很多投资人对银行及中国的情况都有了新的认识，有的在会后就下单。当路演团回到纽U时Q订单就过了拟发行?span lang="EN-US">1.2亿美元，他所l历的的W一ơ\演就q样圆满l束了?span lang="EN-US">
在这中间也有一个让他印象深ȝ谈判插曲Q当时徏行和负责扉K的雷曼公司在扉K协议谈判中就“战争免责（War OutQ”条Ƒ֏生激烈争议。对于这一条款Q徏行认为是没有必要的，要求删去Q而美方的资深律师则称q是行业惯例Q坚持保留。因争执不下Q双方约定参考中信公司在发债的扉K文gQ如中信接受接受。因赵驹事前曾询问中信的律师和中信的目负责人，他们可能未仔l阅L个文Ӟl他的答案相当肯定，中信没有接受q这个条ƾ，所以n驚w常自信地认ؓQ徏行一定获胜。但当美方律师拿来中信的扉K文gQ找Z“战争免责”条ƾ时Q徏行也只好无奈地接受了q一现实Q尽没有什么损失。对于这ơ“失误”n驹将它认真的记在了随w的C本上Q他直言道：“这件事使我时刻提醒自己Q工作要更加l致认真、系l完整地做好前期各项准备Q对相关法律法规、政{背景一定要了然于心Q做_䏀。“君子博学而日三省乎已Q则知明而行无过矣”，自省其n式的自我要求Q体现的是精益求_敬业_Q也n驹带来了珍贵的工作经验和U熟的业务水q?span lang="EN-US">
在徏行工作的六年中，ln驹留下深d象的另外一件大事，是参与讄“中国国际金融公司”。就在本文定E前Q根据美国布隆博格新ȝ刚刚公布的一调查结果，中金公司已经取代华尔街顶U投行之一的高盛公司成Zz最大的扉K商，我们d它的业W历史Q一q串熟?zhn)的企业客户名Uͼ一串串惊h的数字蹦入视Uѝ“它已成Z国首个成功的合资投资银行Q”从采访赵驹时听到的q句感叹Q我们认定当q它成立的背后必定有深刻的故事背景，必定有包括他在内的许多h兢兢业业的努力工作以及大家共同付出的辛劳汗水?span lang="EN-US">
中金公司成立的故事要回溯?span lang="EN-US">1993q_在原世界银行M国首席代表林重庚的提议下Q国际投行摩Ҏ(gu)坦利向徏N行徏议在国内成立一家合资的投资银行。在充分听取了林重庚和摩Ҏ(gu)坦利代表的徏议和x后，当时银行的周道炯行长和周汉荣副行镉K常支持这个徏议。他们都认ؓ中国需要大力发展投资银行业务，同时成立了徏行工作小l，赵驹非常q运地成为小l中的一员。ؓ了充分了解国际投资银行在资本市场的运作方式，1993q他前往U约摩根斯坦利考察和会谈。在那里Q他有机会在摩根斯坦利的各个部门了解情况Q接触职能部门和业务部门的具体运作。从前端的投行，中端的资本市场，到后端的销售和研究Q他都进行了深入的调查研I。专业化分工与协作、畅通的信息沟通、各个部门之间的分权与制衡机Ӟ水U式的生产方式都l他留下了深ȝ印象。同Ӟ也在q期间初步完成了合资投资银行的项目徏议书。从1994q的3月䆾开始，正式军_选择摩根斯坦利作为合作伙_成立中国首个合资投资银行的问题开始了长达8个月的谈判?span lang="EN-US">
开始的谈判是顺利的Q大家就公司资本规模、合资各方的情况、合资的初步目的很快达成了一_定ؓ中国国际金融公司Q这是参考了世界银行的国际金融公?span lang="EN-US">(IFC)Q将Finance改ؓCapital后命名的Q英文是China International Capital CorporationQ?span lang="EN-US">CICCQ。但随后双方公司的定位Q业务发展模式展开了激烈的争论。摩Ҏ(gu)面认个公司应定位于公司融资业务，主要从事目前期的准备和开发工作，发行和交易等资本市场斚w的工作全部交由摩根进行，费用分成。这实质上是一家胦务顾问公司。对于这L提议Q徏行当然反对，q提个公司应定位于全方位的投资银行业务。不仅应有公司融资业务，也应有资本市场，销售和交易{全套业务体pR由于双方分歧严重，谈判?span lang="EN-US">7月䆾陷入了僵局。“我们提出来要做一个世界一的、全方位的投行，否则׃q了。”n驹坚决的说。摩根看到徏行的态度十分坚决Q在q个核心问题上没有让步的余地Ӟ态度l于有了变化。在9月䆾重新开始的一轮谈判中不再反对中金公司的投行定位，转而进入合作内容和方式的谈判，整个工作l于出现了{机。当q?span lang="EN-US">10月，合资双方达成合作协议Qƈ在钓鱼台国宾馆D行了{֭仪式。对于这个即成立的国内首家合资投资银行Qh民银行还专门出台了《中外合资证券公司管理办法》。此后，合资各方又就合资的具体内容，各项法律文gq行谈判和讨论，在报人民银行批准后，1995q?span lang="EN-US">8月，由徏N行、中国投资担保有限公怸摩根斯坦利、新加坡政府投资公司Q香港的名利集团共同成立的中国国际金融公司诞生了。从赵驹q些看似云E风轻的描qCQ我们还能隐U感受当q艰苦的谈判q程Q毕竟，那时坐在谈判桌另一端的Ҏ(gu)是世界投行摩根斯坦利的代表。“如果没有当初的坚持Q今天的中金不会有这L影响力。”他说?span lang="EN-US">
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2000q底Q时任银沌券副总裁的汤世生先生Q也是n驹在的老领|向nҎ(gu)出徏议，邀请他担Q银河证券投资银行部的负责人。当Ӟ刚刚成立的银沌券是我国唯一一家有中国字头的国有独资的证券公司Q是在中国华融信托投资公司、中国长城信托投资公司、中国东方信托投资公司、中国信达信托投资公司、中国h保信托投资公司这五家所属的证券业务部门及证券营业部合ƈ的基上组建的。银沌券承接的数家证券公司存在一些不良资产，业务发展需大力推进。如何徏立完善的l织架构、稳定的业务模式以创造良好的业W{等一pd问题都摆在了眼前。而对于乐于迎接挑战的赵驹来说Q这ơ选择成Z大展拌、施展才qӀ实现“推动中国金融业务市场化q程”理想的舞台?span lang="EN-US">
在银沌券，赵驹从前期业务团队的搭徏、核心业务的q营Q直到资本市场的销售团队的建立Q他都亲历亲为，为银沌券打造了一支专业素质过、合作默契的团队。也正是q支团队参与和亲历了证监会多Ҏ(gu){的制定和改革，“比?span lang="EN-US">2004q下半年的发行定h革，建立市场询h(hun)的制度，q个询h(hun)制度的徏立和攚wQ我们的团队参与了整个过E……”，回顾在银沌?span lang="EN-US">5q的l历Qn驹谈赯己团队的荣誉Q语气中带着自豪。这些改革对中国证券市场的发展vC推动作用。他_“刚来公司时Q公司还没有企业业务，整个债券业务也几乎是Ӟ股票业务每年也就一两单。?span lang="EN-US">5q后Q当赵驹d银河证券的时候，公司的债券和股承销业务都已l在国内证券公司中名列前茅，l过 5q的拼搏Qn驹和他的团队交出了这张o人满意的成W单?span lang="EN-US">
回想起参加保荐代表h胜Q能力考试qg事，赵驹W着_“当时大家劝我也试试Q我去考了Q还考过了。?赵驹谈v自己的成l和荣誉L喜欢使用L淡写的语气，可是我们知道Q获得保荐代表h资格的证总业者是行业中稀~的人才。根据中国证监会最新数据（截至2009q?span lang="EN-US">3?span lang="EN-US">24?/st1:chsdate>Q，只有q?span lang="EN-US">2 300人通过了保荐代表h胜Q能力考试Q其中完成注册的保荐代表Z?span lang="EN-US">1 175人。事实上Q保荐代表h胜Q能力考试主要目的不仅仅是试个h的金融业务水qI更主要目的是培养专业人才Q将W合条g的企业推荐上市。作Z市公怸交易所沟通的主要U带Q保荐h同时也是保护投资者利益，降低整体的市场风险，建立一个“公开、公q뀁公正、有效”的市场环境的责M体之一。业内各个公司对于有保荐格的人才的拼抢趋于白热化。在清华M打下的扎实基Q在金融前沿阵地摸爬滚打U篏下来的项目运作能力，谈判桌上l就的洞察力Q都是n驹不断进步，赢得挑战的“深厚内功”?span lang="EN-US">
赵驹q很高兴地和我们分n?span lang="EN-US">2004q银沌券承销中国国电(sh)?sh)力公?span lang="EN-US">40亿元债券发行的精彩故事。那ơ发行本应由银河证券和中国国际金融公司共同承销。由于发行前利率上扬Q债券投资者需求下降，公司对债券的利率又提出了要求，中金公司认ؓ利率太低Q很N售，最后阶D选择了退出，对这个项目而言Q无异于雪上加霜。在q样艰难的情况下Q凭借对市场的正判断，投资者精心组l和引导Q在银行证券领导的支持下Q银沛_定独自完?span lang="EN-US">40亿元的债券扉K。他评h(hun)_“这U意识源于我们对自己能力的一U判断，因ؓ有工作中长期U篏的经验，有优U的团队，q有q些q打造v来的良好的销售能力，以及良好的销售客户关p，所以相信有_的资源和能力可以单独完成q项发行。?span lang="EN-US">40亿元债券的顺利发行不仅拓宽了公司的业务市场，同时也ؓ银河证券赢得了整个国内证券市场的领先C?span lang="EN-US">
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2005q底Qn驹又一ơ找C新的发展舞台Q出ȝ银投资银行董事ȝ理。瑞银是一安先的国际投资银行Q多q来一直是国内企业境外上市扉K的第一名?span lang="EN-US">2006q_瑞银h重组北京证券公司Q成立了在业务上q银主导的瑞银证券公司。所以这里最吸引他的是公司同时拥有境内、境外两个交易^収ͼ而且q两个^台的力量均衡Q有丰富的资源可以调用?span lang="EN-US">2007q_赵驹带领团队负责中国铁\工程d司的境内外同步上市工作。整整一q时_整个团队地协助中国铁工完成了从国有独资公司改制到股䆾公司的设立（成立了中国中铁股份有限公司）Q从境内外递交文g审核到全球\演定Lq程。中国中铁也成ؓ了中国和亚洲最大的多功能综合型集团?st1:chsdate w:st="on" isrocdate="False" islunardate="False" day="3" month="12" year="2007">2007q?span lang="EN-US">12?span lang="EN-US">3?/st1:chsdate>,中国中铁在上交所上市Q公开发行 A 股股?span lang="EN-US">46.75亿股?span lang="EN-US">A股发行后市盈率高?span lang="EN-US">26.7倍。紧接着12?span lang="EN-US">7?/st1:chsdate>在香港联合交易所上市公开发行及配?span lang="EN-US">38.2 亿股H 股，成ؓ国内首家“先A?span lang="EN-US">H”发行的公司。“当旉计是募资200多亿Q后来募资高?span lang="EN-US">430多亿Q远q超q了客户的预期。”n驹说道?span lang="EN-US">
从毕业至今，赵驹一直工作在金融投资领域的最前沿。这些年Q他L更大舞台更大挑战的脚步一直没有停歇过。在国内证券市场快速发展，金融业务蒸蒸日上的时代，赵驹依然怀有刚出校门时的工作激情，保留着那时的工作习惯。早上八点到公司Q晚上工作到八九(ji)点，一天工作十多个时。“一个hq轻的时候，一定要多做些事情。在金融行业工作Q经历和l验都十分重要。”丰富的工作l历Q熟l的业务水^Q冷静的分析思\Q以及高昂的工作热情Q都是n驹这许多q不断进步的动力。而他自己更是把这U工作的一贯性归lؓl管学院“追求完，行胜于言”精的实践。“我们这个行业是一充分竞争的行业，每次ȝ标，都没有忘记自己是个清华hQ应该具有竞争和q取的精。这些母校所l予的精力量，时时d都在鼓舞和激q自己去迎接各U挑战”。他最后说。我们有理由怿Q在不远的将来，赵驹学长会与我们分n他进取h生中更多_ֽ的故事?/span>Qn杭^Q?span lang="EN-US">
转自 清华l管学院校友|?span lang="EN-US"> 2009q??3?/span>
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